ΕΡΕΥΝΑ- Ασφαλιστικά Επενδυτικά προϊόντα- Ποια προτιμούν οι πολίτες- Τι αποδόσεις έχουν

Η Ευρωπαϊκή Αρχή Ασφαλίσεων και Επαγγελματικών Συντάξεων (EIOPA) δημοσίευσε την ετήσια έκθεσή της σχετικά με το κόστος και την προηγούμενη απόδοση των προϊόντων λιανικής επένδυσης στην Ευρωπαϊκή Ένωση, η οποία καλύπτει την περίοδο από 1 Ιανουαρίου 2020 έως 31 Δεκεμβρίου 2024.

Η έκθεση παρέχει μια επισκόπηση της προηγούμενης απόδοσης και του κόστους των επενδυτικών προϊόντων που βασίζονται σε ασφάλιση, βασισμένη σε ένα δείγμα σχεδόν 6.000 ασφαλιστικών προϊόντων από 175 επιχειρήσεις που αντιπροσωπεύουν πάνω από το 60% του ασφαλίστρου που συνδέεται με μονάδες και συμμετοχής στα κέρδη στον Ευρωπαϊκό Οικονομικό Χώρο (ΕΟΧ) και 1.677 προϊόντα με χαρακτηριστικά συνταξιοδότησης.

Επενδυτικά προϊόντα που βασίζονται σε ασφάλιση

Τα ευρήματα δείχνουν ότι οι καταναλωτές στην Ε.Ε εξακολουθούν να προτιμούν χρηματοοικονομικά προϊόντα με προφίλ χαμηλού έως μεσαίου κινδύνου, που αντιστοιχούν σε Συνοπτικό Δείκτη Κινδύνου (SRI) 3 ή λιγότερο. Όσον αφορά τη διανομή, η τραπεζοασφάλιση παρέμεινε το κυρίαρχο κανάλι, αντιπροσωπεύοντας το 70% των συνολικών ασφαλίστρων, ενώ οι διαδικτυακές πωλήσεις ανήλθαν μόνο σε ένα μέτριο 2,4%.

Όσον αφορά την απόδοση, τα συνδεδεμένα με μονάδες προϊόντα και παρόμοια υβριδικά προϊόντα επωφελήθηκαν από την ισχυρή απόδοση των χρηματοπιστωτικών αγορών και πέτυχαν θετικές καθαρές αποδόσεις για τους καταναλωτές το 2024, με μέσο όρο 7,5% για προϊόντα με χαμηλούς έως μεσαίους κινδύνους (που αντιπροσώπευαν το 80% των ασφαλίστρων στο δείγμα) και 16,9% για προϊόντα με υψηλότερους δείκτες κινδύνου.

Τα προϊόντα συμμετοχής στα κέρδη και παρόμοια υβριδικά προϊόντα, η πλειονότητα των οποίων εγγυάται τουλάχιστον το 90% του κεφαλαίου κατά τη συνιστώμενη περίοδο διακράτησης, απέδωσαν μέση καθαρή απόδοση 2,3%.

Μεταξύ 2020 και 2024, οι καθαρές αποδόσεις της συμμετοχής στα κέρδη και των προϊόντων συνδεδεμένων με μονάδες με χαμηλό έως μεσαίο κίνδυνο ήταν πιο μέτριες, με ονομαστικές ετήσιες αποδόσεις 1,5% και 2,2% κατά μέσο όρο, αντίστοιχα.

Αντίθετα, τα προϊόντα συνδεδεμένα με μονάδες με υψηλότερους κινδύνους κατάφεραν να ξεπεράσουν τον πληθωρισμό κατά την ίδια περίοδο, αποδίδοντας ονομαστικές ετήσιες αποδόσεις περίπου 8% κατά μέσο όρο.

Παρόλο που τα προϊόντα υψηλού κινδύνου απέδωσαν καλύτερες αποδόσεις κατά την περίοδο που καλύπτεται από την παρούσα έκθεση, αυτά εκθέτουν επίσης τους καταναλωτές σε πιθανές απώλειες κατά τη διάρκεια περιόδων ύφεσης της αγοράς.

Αντίθετα, η ικανότητα των προϊόντων συμμετοχής στα κέρδη να διατηρούν κεφάλαιο μπορεί να προσελκύσει καταναλωτές που δεν έχουν την οικονομική δυνατότητα να χάσουν κεφάλαιο σε περιόδους ύφεσης της αγοράς.

Επομένως, είναι απαραίτητος ο επαρκής ορισμός των αγορών-στόχων για να διασφαλιστεί ότι τα χρηματοοικονομικά προϊόντα προτείνονται στο σωστό επενδυτικό κοινό.

Το 2024, το κόστος που σχετίζεται με τα προϊόντα που συνδέονται με μονάδες παρουσίασε μείωση 8 μονάδων βάσης κατά μέσο όρο, αντανακλώντας μια αυξημένη εστίαση στην Εποπτεία και Διακυβέρνηση Προϊόντων και στην Αξία για τα Χρήματα.

Ωστόσο, η ανάλυση της EIOPA έδειξε ότι το κόστος ποικίλλει σημαντικά μεταξύ των παρόχων. Το κόστος που χρεώνεται στους καταναλωτές παρουσιάζει επίσης σημαντικές διαφορές μεταξύ των κρατών μελών, υποδεικνύοντας διαρθρωτικά υψηλότερες τιμές σε ορισμένες αγορές, απαιτώντας έτσι περαιτέρω εργασία σε επίπεδο ΕΕ για να διασφαλιστούν ίσα και συνεπή αποτελέσματα για τους καταναλωτές.

Προσωπικά συνταξιοδοτικά προϊόντα

Εξετάζοντας τα συνταξιοδοτικά προϊόντα, τα προσωπικά συνταξιοδοτικά προϊόντα στην Ευρώπη, όπου ο καταναλωτής φέρει κάποιο επενδυτικό κίνδυνο, προσέφεραν μέση απόδοση περίπου 9,6% το 2024 λόγω ευνοϊκών συνθηκών της αγοράς.

Η ετήσια καθαρή απόδοση αυτών των προϊόντων μεταξύ 2020 και 2024 ήταν περίπου 4,2%, με σημαντικές διακυμάνσεις μεταξύ των κρατών μελών.

Τα ατομικά συνταξιοδοτικά προϊόντα με χαρακτηριστικά συμμετοχής στα κέρδη είχαν μέτρια μέση απόδοση περίπου 1,4% το 2024 και 1% κατά μέσο όρο τα προηγούμενα τέσσερα χρόνια.

Read the Report

Σημειώσεις

Τα επενδυτικά προϊόντα που βασίζονται σε ασφάλιση (IBIP) είναι ασφαλιστικά προϊόντα που προσφέρουν μια τιμή λήξης ή εξαγοράς και όπου αυτή η τιμή λήξης ή εξαγοράς είναι πλήρως ή εν μέρει εκτεθειμένη στις διακυμάνσεις της αγοράς, άμεσα ή έμμεσα. Τυπικά παραδείγματα IBIP είναι η ασφάλιση ζωής που συνδέεται με μονάδες και η ασφάλιση ζωής με συμμετοχή στα κέρδη.

Όλα τα κράτη μέλη του ΕΟΧ συμμετείχαν στην άσκηση εκτός από την Κύπρο, τη Δανία, την Ισλανδία και την Ολλανδία