EIOPA: Αντέχουν ασφαλιστικές εταιρίες και συνταξιοδοτικά ταμεία παρά τις διεθνείς οικονομικές δυσκολίες

Σε δημοσίευσή της για την Χρηματοπιστωτική Σταθερότητα η Ευρωπαϊκή Αρχή Ασφαλίσεων και Επαγγελματικών Συντάξεων (EIOPA) προσδιορίζει το περιβάλλον και τους κινδύνους στους τομείς των ασφαλιστικών εταιριών και των επαγγελματικών συντάξεων.

Η EIOPA σημειώνει ότι η ευρωπαϊκή οικονομία βιώνει αυτήν τη στιγμή μια νέα περίοδο υψηλής αβεβαιότητας και αυξημένου κινδύνου χρηματοπιστωτικής σταθερότητας. Ο επίμονος πληθωρισμός, το ασταθές γεωπολιτικό τοπίο και το αυξανόμενο κόστος χρηματοδότησης –και στον απόηχο της πρόσφατης χρηματοπιστωτικής αναταραχής– θέτουν προκλήσεις στις προοπτικές ανάπτυξης στην Ευρώπη και στις επιχειρηματικές συνθήκες των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων.Παρά το δύσκολο περιβάλλον, οι ασφαλιστές και τα συνταξιοδοτικά ταμεία παρέμειναν ανθεκτικά.

Οι Ευρωπαίοι (αντ)ασφαλιστές μπήκαν στο 2023 με ισχυρές θέσεις φερεγγυότητας ακόμη και ενόψει σημαντικών απωλειών από φυσικές καταστροφές, μικρότερων αποδόσεων των επενδύσεων, υψηλότερο του αναμενόμενου πληθωρισμό και των συνεχιζόμενων οικονομικών αβεβαιοτήτων.

Τα ασφάλιστρα αυξήθηκαν για τις ασφαλιστικές δραστηριότητες εκτός ζωής, αλλά παρέμειναν στάσιμα για τις ασφαλιστικές εταιρίες ζωής. Η κερδοφορία της αναδοχής διέφερε πολύ μεταξύ των διαφορετικών κλάδων και μειώθηκε συνολικά. Παρά τις δύσκολες διαπραγματεύσεις ανανέωσης στις αρχές του 2023, οι οποίες διήρκεσαν περισσότερο από το συνηθισμένο και σημείωσαν σημαντικές αυξήσεις τιμών, οι ασφαλιστές μπόρεσαν να αποκτήσουν την αντασφαλιστική κάλυψη που ζητούσαν.

Όσον αφορά τις επενδύσεις, τα περιουσιακά στοιχεία σταθερού εισοδήματος παραμένουν η κυρίαρχη κατηγορία για τις ασφαλιστικές επιχειρήσεις, αν και το μερίδιο των κρατικών και εταιρικών ομολόγων στα επενδυτικά τους χαρτοφυλάκια μειώθηκε.

Το 2022, οι ασφαλιστικές εταιρίες εμφανίστηκαν κυρίως ως καθαροί πωλητές εταιρικών ομολόγων και κρατικών ομολόγων καθώς μετακινήθηκαν από περιουσιακά στοιχεία πιο ευαίσθητα στα επιτόκια προς άλλες, μερικές φορές λιγότερο ρευστοποιήσιμες επενδυτικές επιλογές. Τόσο οι ασφαλιστικές επιχειρήσεις όσο και τα επαγγελματικά συνταξιοδοτικά ταμεία φέρουν σημαντικά άμεσα ανοίγματα στον τραπεζικό τομέα με εκτεθειμένο το 13% και το 6% των αντίστοιχων συνολικών επενδύσεών τους, αν και με μια σταθερά πτωτική τάση από το δεύτερο τρίμηνο του 2019.

Τα επαγγελματικά συνταξιοδοτικά ταμεία και οι ασφαλιστικές επιχειρήσεις χρησιμοποιούν παράγωγα για να αντισταθμίσουν τον κίνδυνο επιτοκίου. Η ανάλυση της EIOPA που περιλαμβάνεται σε αυτήν την έκθεση έδειξε ότι οι ασφαλιστές έχουν αρκετά ρευστά περιουσιακά στοιχεία για να καλύψουν πιθανές κλήσεις περιθωρίου που προκύπτουν από μια μετατόπιση 100 μονάδων βάσης στην καμπύλη αποδόσεων προς οποιαδήποτε κατεύθυνση.

Η Petra Hielkema, Πρόεδρος της EIOPA δήλωσε: «Τα πρόσφατα γεγονότα στις χρηματοπιστωτικές αγορές απέδειξαν για άλλη μια φορά ότι οι κίνδυνοι μπορεί είτε να είναι «αργοί» ή μπορεί να προκύψουν εντελώς ξαφνικά. Οι εντάσεις γύρω από τις περιφερειακές τράπεζες των ΗΠΑ και τα επενδυτικά κεφάλαια που βασίζονται στην ευθύνη είναι παραδείγματα των τελευταίων. Τέτοιες απότομες εξελίξεις δείχνουν πόσο σημαντικό είναι για τις ασφαλιστικές επιχειρήσεις και τα συνταξιοδοτικά ταμεία να διαθέτουν αποθέματα ασφαλείας και για τις εποπτικές αρχές . Καθώς δεν γνωρίζουμε ποιοι κίνδυνοι θα πραγματοποιηθούν πραγματικά, ένα ισχυρό εποπτικό πλαίσιο είναι το κλειδί όπως και οι κατάλληλες κεφαλαιακές απαιτήσεις. Για να περιορίσουν καλύτερα τον αντίκτυπο των δυσμενών οικονομικών εξελίξεων και εξελίξεων της αγοράς, οι εποπτικές αρχές χρειάζονται περισσότερα στοιχεία για τον κίνδυνο ρευστότητας και τους κινδύνους που προκύπτουν από τη διασύνδεση των χρηματοπιστωτικών αγορών.